Est Apple Stock trop coûteux Essayez Options Avec la plus grande valeur de PAC sur le marché de 628,42 milliards, NASDAQ-listé Apple est connue comme la société la plus appréciée dans le monde, loin devant les deux sociétés les plus importantes Exxon Mobil (388,31 milliards) et Microsoft (378,47 milliards). (Les chiffres indiqués correspondent à janvier 2015). La division de 7: 1 en juin 2014 a réussi à faire baisser son cours boursier d'un facteur 7 (de 645,57 à 92,22) tout en maintenant inchangées les valorisations globales de l'entreprise. Bien que la division ait rendu le prix des actions relativement abordable pour les petits investisseurs, le prix - planer dans la gamme de 107 - est toujours considéré comme coûteux par beaucoup de petites et petites entreprises. Travailleurs. Les actions à prix élevé sont souvent perçues comme surévaluées, avec peu ou pas de place pour une appréciation supplémentaire, alors que les actions à bas prix sont considérées comme ayant plus de potentiel de croissance (les investisseurs ont donc tendance à aller après les penny stocks). Les clivages d'actions génèrent plus de liquidités en raison de la faiblesse des prix, ce qui conduit à une plus grande participation au marché, ce qui inclut les petits investisseurs. (Pour des lectures connexes, voir: The Lowdown On Penny Stocks). Même si le théorème de Modigliani-Miller (MampM) indique que les entreprises ne créent aucune valeur supplémentaire simplement en réorganisant leur structure de capital d'entreprise (comme une division d'actions), les données historiques confirment que le fractionnement d'un stock a un effet positif Impact sur le cours de l'action. WSJ fournit les données suivantes sur la performance du stock étant mieux à long terme, à la suite d'une scission: Défis dans le commerce de stock Apple Même après le partage des actions par un facteur de 7, le prix au-dessus de 100 rend difficile d'attirer des investisseurs communs barrières). Mais il existe d'autres façons de négocier Apple à travers des options à faible coût. Pour maintenir un cas de base pour la comparaison, supposons qu'un investisseur a 2.000. Il peut donc acheter 20 actions d'Apple, en supposant que le prix est de 100. Permet de maintenir l'objectif de prix de 135 sur les positions longues (35 bénéfices) et 80 sur la baisse (perte de 20). Négocier des stocks d'Apple par le biais d'options et de combinaisons d'options Le négoce d'options permet non seulement une grande souplesse pour faire correspondre les opérations boursières à une fraction du coût, mais permet également aux investisseurs de créer différentes combinaisons avec des rendements variables pour s'adapter à leur appétit pour le risque. (Pour une lecture connexe, voir: Mesure et gestion du risque de placement). Tout d'abord, décidez de votre horizon temporel d'investissement dans Apple. (Voir: Comprendre le risque et l'horizon temporel). NASDAQ autorise jusqu'à deux options d'un an à être échangées pour Apple (capture d'écran des options Apple disponibles en janvier 2015 montrant les contrats d'option jusqu'à janvier 2017): Supposons une durée de deux ans. Ensuite, prenez une vue directionnelle pour le commerce. Le prix monte-t-il (position stock longue) ou va-t-il descendre (position courte) dans l'horizon de temps souhaité Permet maintenant de créer la position option Apple pour s'adapter à la stratégie commerciale La société a maintenu sa première place, . Globalement, l'augmentation de la liquidité sur le marché après la division des actions semble avoir un impact positif, avec une hausse des prix de 92,2 à 100 jours, avec un niveau intermédiaire intermédiaire de 119. (Voir: Pourquoi la liquidité est-elle importante). En supposant la possibilité d'une appréciation de plus d'un objectif de prix d'environ 135 dans les 2 ans, voici comment un investisseur commun peut bénéficier d'options de négociation sur Apple, au lieu du stock lui-même. Dans ce scénario, il est possible d'acheter une option d'achat sur le stock d'Apple avec un prix d'exercice de 100 ATM venant à échéance en Janvier 2017, et est actuellement disponible pour 20 (option premium). Avec 2 000 capitaux commerciaux. Vous pouvez acheter 100 contrats d'option d'achat. Si l'objectif de prix est atteint et que le stock sous-jacent d'Apple touche 135 au cours de la période de deux ans, le commerçant bénéficiera d'un minimum de (135-100) 100 contrats, soit 3500. Il s'agit d'un bénéfice de 175 sur le montant du capital de 2000 (contre seulement 35 qui auraient été compensés sur un marché boursier réel). Cependant, l'inconvénient est proportionnel. Si les réserves d'actions Apple à 80, l'option d'achat sera sans valeur à l'expiration et le commerçant perdra la totalité de 2.000, soit une perte de 100, beaucoup pire que la perte 20 qu'elle aurait subi sur le marché boursier réelle. Pour améliorer et atténuer le risque de perte de 100, permet de reproduire la position exacte des stocks en utilisant un appel long ATM et une option de vente à découvert: Le long appel coûte 20 et le short met donne 19. Le prix net pour reproduire la position de stock est 1. Pour en savoir plus, consultez la rubrique Gestion des risques avec les stratégies d'options: appels à long et à court terme et positions de vente). Cependant, le short met exigera l'argent de marge, qui varie d'un courtier à un courtier. En supposant 1 800 est nécessaire pour une marge de put court, les 200 restants peuvent nous obtenir 200 positions stock similaires. Si l'objectif de prix de 135 est atteint, le trader gagnera 35 200 7000 bénéfice. Si le prix atteint 80 à la baisse, la perte sera limitée à 20200 4000. Dans ce cas, un effet de levier plus élevé entraîne des rendements élevés et un potentiel de risque relativement faible. En outre, supposons que le commerçant a un niveau de profit et un niveau de risque définis (il est bien avec un bénéfice maximal de 16 et une perte maximale de 14). Une propagation d'appel de taureau sera idéale. 2) Un appel court avec 120 prix d'exercice donnant 14 (Graphique rose) 3) Position nette reflétée avec le Graphique Bleu 4) Prenant un coût net De 14 (28-14), la fonction de redistribution nette est reflétée dans le Graphique bleu pointillé. Dans ce cas, la perte maximale possible est limitée à 14, alors que le bénéfice maximum réalisable est de 16, quel que soit le chemin et le chemin parcouru par le cours de l'action Apple (p. Similaire à ci-dessus (scénarios d'appréciation des prix), les options d'Apple et les combinaisons peuvent être créés pour les baisses de long mis, la combinaison de court appel et de long mis. Et portent des positions écartées. (Pour en savoir plus, lisez: Trois façons de tirer profit des options d'appel). Les options d'Apple sont très actives et liquides, ce qui permet l'équité des prix et la compétitivité. L'utilisation d'options pour répliquer les positions d'actions à une fraction du coût a l'avantage de l'effet de levier (rendements élevés) et la possibilité d'appliquer diverses combinaisons pour répondre à la préférence de risque-rendement souhaitée. Avec les options standard négociées dans la taille de lot de 100, mini options sont également disponibles dans la taille de lot de 10. Mais le commerce d'option est livré avec des risques de perte élevée, les exigences de marge et les frais de courtage élevé. En outre, les stocks peuvent être détenus pour une période infinie, mais les options ont des dates d'expiration. Les commerçants tentent de reproduire les stocks avec des options doivent rester alerte des pièges et le commerce prudemment. Comment acheter. Options SAN FRANCISCO (MarketWatch) Mettre, appeler, prix d'exercice, in-the-money, out-of-the-money acheter et vendre des options d'achat n'est pas seulement un nouveau territoire pour de nombreux investisseurs, c'est une toute nouvelle langue. Les options sont souvent perçues comme des opérations rapides et rapides. Certes, les options peuvent être des jeux agressifs theyre volatile, levier et spéculatif. Les options et autres titres dérivés ont fait des fortunes et les ont ruinés. Les options sont des outils tranchants, et vous devez savoir comment les utiliser sans les abuser. Parce que les options ont cette réputation de voyous, leur côté pragmatique est souvent négligé. Penser à des options en tant qu'investisseur, et non comme un commerçant, vous donne, bien, plus d'options. Certaines stratégies simples et simples offrent un risque limité et un potentiel considérable. Dans le même temps, les investisseurs conservateurs peuvent compter sur les options d'achat d'actions comme source de revenu et une protection contre les hausses de marché. QuotOptions ne sont pas des véhicules juste pour spéculer, dit Randy Frederick, directeur général de la négociation active et des dérivés à courtage Charles Schwab amp Co. Qu'ils ont réellement de bien meilleurs usages à des fins de génération de revenu et de réduction des risques. : Les options d'achat d'actions vous donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre des actions à un montant déterminé le prix du quotstrike avant une date d'expiration spécifique. Lorsqu'une option quotcallquot atteint son prix d'exercice, le stock peut être annulé. Inversement, avec une option quotputquot, les actions peuvent être vendues, ou quotput, à quiconque. La valeur des puts et des appels dépend de la direction que vous pensez d'un stock ou le marché se dirige. Dit simplement, les appels sont haussiers met sont baissiers. La beauté des options est que vous pouvez participer à un mouvement de prix des actions sans réellement détenir les actions, à une fraction du coût de propriété, et l'effet de levier impliqué offre le potentiel de gains importants. Bien sûr, cela ne vient pas gratuit. Une valeur d'options, et votre potentiel de profit, seront touchés par combien le prix des actions se déplace, combien de temps il prend et la volatilité des stocks. Vous pouvez être sur la bonne direction, mais manquer de temps, puisque les options expirent, et l'activité de négociation peut ne pas fonctionner en votre faveur. En outre, l'effet de levier coupe dans les deux sens. Le Chicago Board Options Exchange fait un marché sur près de 2 000 actions cotées aux États-Unis. Son site Web, cboe. Dispose d'un centre d'apprentissage avec des informations approfondies sur les options d'investissement. Le Conseil de l'industrie des options, optionseducation. org. Fournit également de vastes tutoriels. Il existe des dizaines de stratégies d'options compliquées, certaines plus spéculatives que d'autres, mais deux des utilisations les plus conservatrices des options sont de générer des revenus et d'amortir un portefeuille de risque à la baisse. Pour produire des revenus, vous vendez des appels sur des actions que vous possédez déjà. C'est ce qu'on appelle l'écriture d'un appel quotcovered ou d'une stratégie quotbuy-writequot. Heres comment cela fonctionne: supposons que vous possédez 100 actions d'Intel Corp. et vous pensez que le stock ne sera pas beaucoup plus élevé, voire pas du tout, au cours des prochaines semaines. Intel se négocie à environ 25,50 par action. Vous pouvez vendre un appel d'octobre le droit de posséder 100 actions à un prix d'exercice de 25 et de poche un quotpremium, quot dans ce cas, de près de 140. Si les actions Intel restent en dessous de 25 le troisième vendredi d'octobre, lorsque l'option expire, vous Garder la prime. La prime reçue donne également une certaine protection contre la baisse 140 compense une baisse de 1,40 des actions, ce qui équivaut à une baisse de 5,5 dans le stock. Le compromis est que l'écriture d'un appel couvert renonce à toute appréciation substantielle, dans ce cas un mouvement au-delà du prix d'exercice 25 plus la prime 140, soit environ 26,40 par action. Si le titre est supérieur à 25, l'option sera exercée et vos actions seront appelées. Mais vous ferez un retour de 3,7 en un peu plus d'un mois. Et puisque vous possédez 100 actions, vous êtes complètement couverts pour leur livraison, d'où le terme. L'appel couvert a limité la protection contre les baisses et offre également un potentiel de hausse limité, selon Joe Cusick, analyste principal de marché chez OptionsXpress, une société de courtage en ligne. Le sentiment quand vous faites un appel couvert devrait être que vous êtes neutre au sujet de la sécurité sous-jacente. Un geste intéressant sur les appels couverts, c'est qu'ils peuvent transformer un stock sans dividendes en un payeur de dividendes, dit Jim Bittman, un instructeur d'options au CBOE. Disons que vous possédez 200 actions de Kansas City Southern chemin de fer, qui ne paie pas un dividende. Vendez un appel couvert, représentant la moitié de votre position. Si le stock va de côté, la prime compte comme un revenu. Si le stock augmente après le prix d'exercice et l'option est exercée, vous aurez toujours 100 actions. Lorsque vous vendez un appel couvert, theres une obligation de vendre l'action sous-jacente, dit Bittman dit. Vous devez être prêt à vendre le stock ou vous devez savoir où vous pourriez vouloir acheter cette option d'achat de retour si le stock rallie au-dessus du prix de grève. Comme une stratégie de couverture, vous pouvez acheter ce qui est connu comme une option quotprotective putquot, Qui est une police d'assurance contre un ralentissement dans un stock que vous possédez déjà. Le prix d'exercice d'un put est le prix d'exercice auquel vous vendez le stock. Les placements sont plus coûteux dans les marchés volatils, quand l'assurance est sur l'esprit de chacun. Le droit de vendre vos actions Intel à 25 en octobre, par exemple, vous coûtera environ 75 maintenant. Cela signifie que votre point d'équilibre est de 24,25 par action le prix d'exercice moins la prime ou 3 sur l'envers. Si les transactions d'Intel au-dessous de 24.25 en octobre, et vous pouvez vendre l'action pour 25, cette prime 75 ont payé. Si vous êtes confiant sur l'avenir, acheter un stock et prendre tous les risques de posséder un stock, dit Bittman dit. Si vous êtes plus inquiet que le marché haussier pourrait se terminer, vous pourriez limiter le risque avec des options tout comme un propriétaire limite les risques en achetant l'assurance. Quoi à surveiller: Choisir un courtier Vous pouvez avoir des ennuis avec les options rapidement si vous insistez Étant un investisseur de bricolage sans faire les devoirs requis. Beaucoup de deep-discount courtiers seront heureux de prendre votre argent. «Les gens ont tendance à surestimer leur expertise et leurs connaissances», a déclaré Frederick, le stratège de Schwab. Il est préférable de vous inscrire avec un courtage qui, bien que peut-être pas le moins cher, peut vous connecter avec des experts d'options, comme youll trouver à Schwab, E-Commerce, TD Ameritrade et OptionsXpress, ou un important cabinet de Wall Street. Négociations près de l'expiration Une option a une valeur jusqu'à son expiration et la semaine avant l'expiration est un moment critique pour les actionnaires qui ont écrit des appels couverts. Le timing est tout. Gardez un œil attentif sur le calendrier si ces options sont dans l'argent, Frederick dit. Le stock pourrait être appelé avant l'expiration. Si vous voulez garder vos actions et au moins une partie de la prime, acheter l'option de retour avant que cela arrive, ajoute-t-il. Avec un put de protection, le temps est de travailler contre vous que l'expiration métiers. Si le stock n'a pas baissé suffisamment, vous pourriez décider de vendre cette mise et de confisquer certains, mais pas tous, de votre prime. Dividend-payer des stocks Il peut être des semaines jusqu'à ce que votre appel couvert expire, mais si son dans l'argent de votre stock est susceptible d'être appelé le jour avant la société paie son dividende trimestriel. Si vous vendez un appel couvert, sachez quand le dividende va être payé, dit Frederick. QuotEssayez de vous assurer que vous ne vendez pas une option qui expire après la date ex-dividende, ou acheter que (dans l'argent) option de retour quelques jours avant le dividende. quot conditions du marché quotThere n'est pas une stratégie qui fonctionne dans tous les environnements de marché, quot A déclaré Cusick, l'analyste OptionsXpress. Que vous soyez optimiste, neutre ou baissier sur les stocks guideront vos options d'investissement décisions. Si vous êtes optimiste et plus spéculative, par exemple, envisager d'acheter des appels sur stock que vous ne possédez pas déjà. Facteur de volatilité des marchés à grande échelle à l'aide de l'indice de volatilité CBOE, qui mesure la volatilité prévue à court terme de l'indice Standard amp Poors 500. En outre, Cusick dit, en comparant le temps restant sur l'option avec une volatilité historique des actions le site Web OptionsXpress, par exemple, a une jauge de l'activité des prix récents peuvent donner des indices dans le potentiel des stocks de fluctuer. Pour les investisseurs axés sur le revenu qui cherchent à émettre des appels couverts, une plus grande volatilité équivaut à une prime plus importante. Mais theres aussi une plus grande possibilité qu'un stock aura des fluctuations de prix qui pourraient aller contre vous. Gardez une perspective à court terme et de réserver le revenu plus rapidement, Cusick dit. QuotYour va générer le plus de revenus avec des options qui ont le plus court laps de temps en eux, at-il ajouté. Rubriques connexes Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Tous droits réservés. Intraday Données fournies par SIX Financial Information et soumises aux conditions d'utilisation. 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Thats assez grand mouvement provenant de la plus grande société cotée sur la planète, mais cela ne signifie pas Apple ne peut pas continuer à diminuer à court terme. Pour les investisseurs qui préfèrent acheter des actions Apple à des niveaux de prix inférieurs par opposition à aller tout à ces prix, la vente d'options de vente sur le stock pourrait être une stratégie intelligente à considérer. Comment est-ce que la vente fonctionne? Un put est fondamentalement un contrat dérivé qui fournit à l'acheteur le droit, et non l'obligation, de vendre un titre particulier pour un prix déterminé sur une période de temps déterminée. Par exemple, mettre des contrats sur les stocks d'Apple avec une date d'expiration le 21 octobre 2016, et un prix d'exercice de 80 par action permettent à l'acheteur de vendre 100 actions Apple à 80 jusqu'à cette date. L'acheteur doit payer un prix pour acheter ce contrat d'option, actuellement autour de 400. Lorsque vous vendez un contrat de vente, vous percevez le prix de l'option, et vous vous engagez à acheter le stock si le contrat est exécuté. Si le stock d'Apple se négocie sous 80 par action à la date d'expiration, alors le contrat sera exécuté, vous devrez donc acheter 100 actions à 80. Seriez-vous disposé à investir 8 000 dans Apple stock à un rabais de 17 par rapport aux prix du marché actuel Si oui, vous n'aurez pas beaucoup de regrets si la mise est exécutée. Après tout, vous achetez une société solide pour un prix pratique, et cela peut être une excellente stratégie pour de grands rendements d'investissement sur le long terme. En outre, vous faites également l'argent de la vente des puts. Si le prix du contrat est de 400, vous pouvez déduire que du coût d'investissement. Cela signifie que vous payez effectivement 76 par action pour Apple stock. D'autre part, si Apple stock est au-dessus du prix d'exercice à la date d'expiration, les puts ne sera pas exécuté. Personne ne voudra vendre le stock à 80 pour vous quand il peut être vendu pour un prix plus élevé sur le marché libre, de sorte que les puts deviennent sans valeur à l'expiration. Dans ce cas, le contrat de vente a un prix de zéro. Depuis que vous avez vendu le contrat pour 400, vous pochez cet argent en tant que profit pur, et vous n'avez aucune obligation quelconque après la date d'expiration. En un mot, si Apple stock est au-dessus du prix d'exercice à l'expiration, vous obtenez de garder le prix de vente comme un profit. Si le stock se vend pour moins que le prix d'exercice, les puts seront exécutés, et vous devrez remplir votre obligation et acheter 100 actions d'Apple au prix d'exercice. Pourquoi Apple est un candidat solide pour cette stratégie Lorsque vous cherchez à acheter un stock sur un pullback, la vente met a un avantage clé plutôt que d'attendre un meilleur prix d'entrée. Avec la vente de vente, vous faites un bénéfice si le stock ne descend jamais, donc vous êtes récompensé pour votre patience et toujours faire de l'argent si le prix des actions n'atteint jamais votre prix d'entrée cible. D'autre part, puisque youre s'engage à acheter à l'avenir à un prix spécifié, il est de la plus haute importance de connaître la société profondément et être absolument convaincu des mérites d'un tel investissement. Apple est l'une des entreprises les plus prestigieuses autour. La société est classée comme la société la plus admirée de Fortune. Et Forbes considère Apple la marque la plus précieuse dans le monde. Ces accolades ont des implications claires quand il s'agit de forces concurrentielles, de fidélisation de la clientèle et de réputation parmi la communauté d'investisseurs. Le bilan est solide, Apple est assis sur près de 216 milliards de dollars en liquidités et des investissements liquides, et l'entreprise apporte des tonnes d'argent sur une base récurrente. Apple a généré 27,5 milliards d'euros de flux de trésorerie d'exploitation et près de 24 milliards de flux de trésorerie disponibles au cours du trimestre terminé en décembre 2015. Même s'il ya un certain ralentissement de la croissance sur la route, la solidité financière est absolument incontestable. Put vente est une excellente stratégie à appliquer sur les entreprises fiables et fiables que vous seriez heureux d'acheter à des prix inférieurs, et Apple est un candidat exemplaire de ce point de vue. Andrs Cardenal détient des actions d'Apple. The Motley Fool possède des actions de Apple et recommande. Essayez l'un de nos services de newsletter Foolish gratuitement pendant 30 jours. Nous Fools ne peuvent pas tous détenir les mêmes opinions, mais nous croyons tous que la prise en compte d'une gamme diversifiée de connaissances nous rend meilleurs investisseurs. The Motley Fool a une politique de divulgation.
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