Option Vanille Qu'est-ce qu'une Option Vanille Une option Vanille est un instrument financier qui donne au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent, un titre ou une devise à un prix prédéterminé dans un délai donné. Une option de vanille est une option normale d'appel ou de vente qui n'a pas de caractéristiques spéciales ou inhabituelles. Il peut s'agir de tailles et de maturités normalisées et négocié sur une bourse comme le Chicago Board Options Exchange ou sur mesure et négocié sur le comptoir. ABONNEMENT Option vanille Les particuliers, les entreprises et les investisseurs institutionnels peuvent profiter de la polyvalence des options pour concevoir un investissement qui répond le mieux à leur besoin de couvrir une exposition ou de spéculer sur le mouvement des prix d'un instrument financier. Si une option de vanille n'est pas le bon choix, ils peuvent explorer des options exotiques comme les options de barrière. Options asiatiques et options numériques. Les options exotiques ont des caractéristiques plus complexes et sont généralement échangées au comptoir, elles peuvent être combinées en structures complexes pour réduire le coût net ou augmenter l'effet de levier. Appels et mises Il existe deux types d'options de vanille: les appels et les mises. Le propriétaire d'un appel a le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'instrument sous-jacent au prix d'exercice, le propriétaire d'une mise a le droit, mais non l'obligation, de vendre l'instrument au prix d'exercice. Le vendeur de l'option est parfois désigné comme son écrivain vendant l'option crée une obligation d'acheter ou de vendre l'instrument si l'option est exercée par son propriétaire. Chaque option a un prix d'exercice qui peut être considéré comme sa cible. Si le prix d'exercice est meilleur que le prix sur le marché à l'échéance, l'option est réputée dans l'argent et peut être exercée par son propriétaire. Une option de style européen nécessite l'option soit dans l'argent à la date d'expiration d'une option de style américain peut être exercée si elle est dans l'argent au plus tard ou avant la date d'expiration. La prime est le prix payé pour posséder l'option. La taille de la prime est basée sur la proximité de la grève par rapport au prix du marché à terme actuel pour la date d'expiration, la volatilité du marché et l'échéance des options. Une plus grande volatilité et une échéance plus longue augmentent la prime. Une option gagne une valeur intrinsèque à mesure que le prix du marché approche ou surpasse le prix d'exercice. Le propriétaire de l'option peut le vendre avant l'expiration pour sa valeur intrinsèque. Options exotiques Il existe de nombreux types d'options exotiques. Les options de barrière comprennent un niveau qui, s'il est atteint sur le marché avant l'expiration, fait que l'option commence à exister ou cesse d'exister. Options numériques payer le propriétaire si un certain niveau de prix est touché. Le paiement d'options asiatiques dépend du cours moyen négocié de l'instrument sous-jacent pendant la durée de vie de l'option. Une option de devises est un type de contrat de dérivés de change qui confère à son détenteur le droit, mais pas le droit de propriété intellectuelle. Obligation, de s'engager dans une transaction de forex. Pour en savoir plus sur le commerce de forex, visitez forex for dummies ici. En général, l'achat d'une telle option permettra à un commerçant ou une couverture de choisir d'acheter une devise contre une autre dans un montant spécifié par ou à une date spécifiée pour un coût initial. Ce droit est accordé par le vendeur d'options en échange d'un coût initial appelé prime d'options. En ce qui concerne leur volume de transactions, les options de change offrent actuellement environ 5 à 10 du chiffre d'affaires total vu sur le marché des changes. Option de devise Terminologie Jargon plutôt spécifique est utilisé dans le marché des changes pour spécifier et se référer à des termes d'options de devises. Certaines des options les plus courantes sont définies ci-dessous: Exercice - Acte accompli par l'acheteur d'options pour aviser le vendeur qu'il a l'intention de livrer sur les options sous-jacentes du contrat de forex. Date d'expiration - La dernière date à laquelle l'option peut être exercée. Date de livraison - La date à laquelle les devises seront échangées si l'option est exercée. Option d'achat - Confère le droit d'acheter une devise. Option de vente - Confère le droit de vendre une devise. Premium - Le coût initial impliqué dans l'achat d'une option. Prix d'exercice - Le taux auquel les devises seront échangées si l'option est exercée. Option de devise Facteurs de prix Le prix des options de change est déterminé par ses spécifications de base du prix d'exercice, la date d'expiration, le style et si c'est un appel ou mis sur quelles devises. En outre, une valeur d'options dépend également de plusieurs facteurs déterminés par le marché. La volatilité implicite des options sur devises La quantité de volatilité implicite est unique aux marchés d'options et est liée à la norme annualisée Écart des mouvements de change attendus par le marché pendant la durée de vie des options. Les market makers d'options estiment ce facteur de prix clé et l'expriment habituellement en termes de pourcentage, les options d'achat lorsque la volatilité est faible et les options de vente lorsque la volatilité est élevée. Exemple de négociation d'options de devise Lorsque vous négociez des options de devises, vous devez d'abord garder à l'esprit que le temps est vraiment de l'argent et que chaque jour vous possédez une option va probablement vous coûter en termes de décroissance du temps. En outre, cette décroissance du temps est plus importante et présente donc plus d'un problème avec les options à court terme que les options à long daté. En termes d'exemple, considérons la situation d'un trader de forex technique qui observe un triangle symétrique sur les graphiques quotidiens en USDJPY. Le triangle se formait également sur plusieurs semaines, avec une structure d'onde interne bien définie qui donne au commerçant une certitude considérable qu'une éruption est imminente, bien qu'ils ne soient pas sûrs dans quelle direction il se produira. En outre, la volatilité - un élément clé affectant la tarification des options de change - dans USDJPY a diminué au cours de la période de consolidation. Cela laisse USDJPY devises options relativement peu coûteuses à l'achat. Pour utiliser les options de change pour profiter de cette situation, le trader pourrait simultanément acheter une option USD CallJPY Put avec un prix d'exercice placé au niveau de la ligne de tendance descendante des motifs triangulaires, ainsi qu'une option USD PutJPY Call frappée au niveau De la ligne de tendance ascendante des triangles. De cette façon, lorsque la rupture se produit et la volatilité dans USDJPY augmente à nouveau, le commerçant peut vendre l'option qui ne bénéficie pas de nouveaux mouvements dans le sens de la rupture tout en tenant l'autre option de bénéficier plus loin de la mesure mesurée attendue du graphique modèle. Utilisations des options de devises Les options de change ont bénéficié d'une réputation grandissante en tant qu'outils utiles pour les hedgers pour gérer ou assurer contre le risque de change. Par exemple, une société des États-Unis cherchant à se prémunir contre un éventuel afflux de livres sterling en raison d'une vente en cours d'une filiale américaine pourrait acheter une livre sterling putU. S. Appel Dollar. Exemple de couverture en option de devise En ce qui concerne une stratégie de couverture de change simple utilisant des options, considérons la situation d'un exportateur de produits miniers en Australie qui a prévu, mais pas encore, une expédition de produits miniers destinés à être raffinés aux États-Unis Où ils seront vendus pour dollars américains. Ils pourraient acheter un dollar Aussie option d'achat. Dollar option de vente dans le montant de la valeur anticipée de cette expédition pour laquelle ils seraient alors payer une prime à l'avance. En outre, la date d'échéance choisie pourrait correspondre à la date à laquelle l'expédition devait être payée en toute sécurité et le prix d'exercice pourrait être au marché actuel ou au niveau du taux de change AUDUSD lorsque l'expédition deviendrait non rentable pour la société . Sinon, pour économiser sur le coût de la prime, l'exportateur ne pouvait acheter une option que lorsqu'une incertitude concernant l'expédition et sa destination était susceptible d'être supprimée et que sa taille devrait devenir pratiquement assurée. Dans ce cas, ils pourraient alors remplacer l'option par un contrat à terme pour vendre des dollars américains et acheter des dollars australiens dans la taille maintenant connue de l'affaire. Dans l'un ou l'autre cas, lorsque l'option AUD CallUSD Put des producteurs miniers expire ou est vendue, les gains réalisés sur ce dernier devraient aider à compenser les variations défavorables du cours du cours de change sous-jacent AUDUSD. Plus d'utilisations des options de devises Les options de Forex font également un véhicule spéculatif utile pour les commerçants institutionnels stratégiques d'obtenir des profils intéressants de profit et de perte, en particulier lors de la négociation sur le marché à moyen terme vues. Même les commerçants de forex personnels qui traitent dans des tailles plus petites peuvent échanger des options de devises sur les bourses à terme comme le Chicago IMM, ainsi que par le biais de courtiers de forex au détail. Certains courtiers de détail offrent également STOP ou Single Payment Option Trading produits qui coûtent une prime, mais fournissent un gain en espèces si le marché trades au prix d'exercice. Ceci est similaire à une option de devise exotique binaire ou numérique. Styles d'options de devises et choix d'exercices Les options de devises ordinaires sont offertes en deux styles de base qui diffèrent quand le détenteur peut choisir de les utiliser ou de les exercer. De telles options sont également souvent appelées vanille simple ou des options de monnaie juste vanille pour les distinguer des variétés d'options plus exotiques couverts dans une section ultérieure de ce cours. Le style le plus commun échangé dans le marché de gré à gré ou OTC forex est l'option de style européen. Ce style d'option ne peut être exercé qu'à sa date d'expiration jusqu'à un certain temps de coupure spécifique, habituellement 3 heures Tokyo, Londres ou New York. Néanmoins, le style le plus commun pour les options sur les contrats à terme de devises, comme ceux négociés sur l'échange de Chicago IMM, est connu comme le style américain. Ce style d'option peut être exercé à tout moment jusqu'à sa date d'expiration. Cette flexibilité des options de style américain peut ajouter une valeur supplémentaire à leur prime par rapport aux options de style européen qui est parfois appelé l'Ameriplus. Néanmoins, l'exercice précoce des options de style américain n'a généralement de sens que pour les options d'achat d'argent sur la monnaie de taux d'intérêt élevé, et la vente de l'option au lieu sera généralement le meilleur choix dans la plupart des cas. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Par exemple, une option vanille simple est le type standard d'option, une avec une date d'expiration simple et le prix d'exercice et aucune fonctionnalité supplémentaire. Avec une option exotique, comme une option knock-in. Une éventualité additionnelle est ajoutée de sorte que l'option ne devient active qu'une fois que le stock sous-jacent atteint un point de prix fixé. Plain Vanilla Basics La vanille simple est un terme pour décrire tout actif négociable. Ou instrument financier, dans le monde financier qui est la version la plus simple et la plus standard de cet actif. Il peut être appliqué à des catégories spécifiques d'instruments financiers tels que des options ou des obligations, mais peut également s'appliquer à des stratégies de négociation ou des modes de pensée en économie. Par exemple, une option est un contrat qui donne à l'acheteur de cette option le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. Une option de vanille est un appel régulier ou option de vente, mais avec des termes normalisés et pas de caractéristiques inhabituelles ou compliquées. Parce que, par exemple, les options de vente donnent l'option de vendre à un prix prédéterminé (dans un délai donné), elles protègent contre un stock allant au-dessous d'un certain seuil de prix dans ce laps de temps. Les règles plus spécifiques concernant les options, comme la plupart des instruments financiers, peuvent avoir différents styles associés aux régions, comme une option de style européen ou une option de style américain. Mais le terme vanille ou vanille simple peut être utilisé pour décrire toute option qui est d'une variété standard, clair. En revanche, une option exotique est tout le contraire, et implique des caractéristiques beaucoup plus compliquées ou des circonstances spéciales qui séparent ces options des options américaines ou européennes plus courantes. Les options exotiques sont associées à plus de risques car elles nécessitent une compréhension avancée des marchés financiers afin de les exécuter correctement ou avec succès, et comme tels, ils échangent au comptoir. Les options exotiques comprennent des options binaires ou numériques, dans lesquelles les méthodes de paiement diffèrent en ce sens qu'elles offrent un paiement forfaitaire final, sous certaines conditions, plutôt qu'un paiement qui augmente progressivement à mesure que le prix des actifs sous-jacents augmente. Autres options exotiques comprennent Bermuda options et options de réglage de la quantité. Pour pointer vers un autre exemple de l'utilisation de la vanille simple, il ya aussi des swaps plain vanille. Les swaps sont essentiellement un accord entre deux parties pour échanger des séquences de flux de trésorerie pour une période de temps prédéterminée sous des termes tels qu'un paiement de taux d'intérêt ou un paiement de taux de change. Le marché des swaps n'est pas négocié sur les marchés communs, mais plutôt sur le marché hors cote. En raison de cette situation et de la nature des swaps, les grandes entreprises et les institutions financières dominent le marché, les investisseurs individuels optant rarement pour le commerce des swaps. Un swap de vanille simple peut inclure un swap de taux d'intérêt de vanille simple dans lequel deux parties concluent un accord où une partie convient de payer un taux d'intérêt fixe sur un certain montant en dollars à des dates précises et pour une période de temps spécifiée. La contrepartie effectue les paiements à un taux d'intérêt variable pour la première partie pour la même période. Il s'agit d'un échange de taux d'intérêt sur certains flux de trésorerie, et est utilisé pour spéculer sur les variations des taux d'intérêt. Il existe également des swaps de matières premières à base de vanille et des swaps de devises à la vanille. Plain Vanilla in Context La vanille simple est également utilisée pour décrire des concepts financiers plus généralisés. Une carte simple de vanille est une carte de crédit nette avec des termes simplement définis. Une approche de financement simple est appelée une stratégie à la vanille. Une telle approche simple de vanille a été demandée par beaucoup dans le monde financier politique et académique après la récession économique de 2007 due en partie aux hypothèques risquées qui ont contribué à un marché du logement tanked. Au cours de l'administration Obama, certains politiciens, économistes et d'autres ont poussé pour un organisme de réglementation qui inciterait une approche simple de financement pour les prêts hypothécaires, stipulant entre autres principes que les prêteurs devraient offrir des prêts hypothécaires normalisés à faible risque aux clients. Dans l'ensemble, à la suite de la crise financière mondiale de 2007. Il ya eu une poussée pour rendre le système financier plus sûr et plus juste. Ce mode de pensée se reflète dans l'adoption en 2010 de la loi Dodd-Frank Wall Street sur la réforme et la protection du consommateur, qui a également permis la création du Bureau de la protection des consommateurs (CFPB). Le CFPB applique en partie la protection contre les risques liés aux consommateurs en réglementant les options de financement qui appellent une approche simple.
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